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电子行业周报:英特尔收购Mobileye,LCD结构调整

发布时间:2017-03-20    研究机构:华泰证券

国产32层堆栈3D NAND将于2019年量产

紫光公司主导的长江存储科技在武汉投资240亿美元建设国家存储芯片基地,该公司CEO杨士宁日前表态3D闪存晶圆厂的安装设备将在2018年Q1季度完工,2019年全速量产,预计2020年会在技术赶超国际领先的闪存公司。杨士宁宣称目前国产3D闪存各项指标已经达到了预期要求,成功实现了工艺器件和电路设计的整套技术验证,向产业化道路迈出具有标志性意义的关键一步。存储器是国家推动的半导体战略中的重要一环。推荐关注标的:上海新阳、北方华创、紫光国芯等。

本土LCD面板大厂降低32寸占比,平均尺寸上涨将加剧面板供需紧张

根据IHS数据,大陆面板厂2017年将32寸面板出货目标降至4400万片,较2016年的5100万片下降14%。根据CINNO统计,京东方16年TV面板市占比约17%,出货量共计约4390万片,则全球TV面板出货量总计约2.58亿片。我们简单假设此次调整所减少的700万片32寸全部转变为43寸,则对于TV面板平均尺寸上涨造成的边际贡献约0.3寸,此次32寸占比调整带来的8.5代线产能收缩约1.64%,在TV面板淡季不淡的背景下,此次结构调整有望进一步加剧TV面板供需紧张格局,建议重点关注国内LCD面板龙头京东方A、LED背光龙头聚飞光电。

英特尔收购Mobileye,算法+芯片深度整合

英特尔以每股63.54美金的价格收购Mobileye所有发行在外的普通股,即将近153亿美元,而Mobileye的企业价值为147亿美元,本交易预计将在未来九个月内完成。英特尔成立自动驾驶事业部,宣布与宝马合作、收购高精度地图Here15%的股份,到收购Mobileye,加上其在云计算平台方面的扎实基础,以及积极投入5G研发,表明全面布局自动驾驶全产业链,加速产业化进程。此次收购预示着算法和芯片同进化的时代,已经有一批先知先觉者在行动,Google已经开发了TPU,用于CNN加速,地平线也在开发BPU,结合高度优化的深度学习算法架构。

台湾全行业升温

台湾的面板、LED、连接器等行业过去领先大陆,在2016年行业出现了不同程度的下滑,均弱于大陆行业的增速,从侧面反映了大陆产业的崛起。建议关注京东方、深天马、利亚德、洲明科技、长盈精密等等。对于台湾仍然领先的行业,例如封测、IC制造,在2016年仍然保持上升势头,但大陆产业受到中国政府的大力投资与强力支持,正在迅速追赶阶段,建议关注上海新阳、七星电子等等。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

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