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电子行业周报:重视阶跃型成长的手机供应链

时间:2017-09-25    机构:华泰证券

iPhone 8实体店销售情况冷清,重视阶跃型苹果供应链及国产供应链。

本周五iPhone 8上市首日遭遇三年来最冷清发售,各地专卖店前排队者寥寥,当天苹果股价连续5个交易日下跌,创下17个月来最大周跌幅。iPhone8遇冷最主要的原因是消费者对于尚未开售的、创新性更强、价格更高的iPhone X 偏好更强。考虑订单平移,我们预计苹果手机18Q1的订单同比增长有望达20%-40%,推荐因新品创新而具有阶跃成长能力的安洁科技、东山精密、蓝思科技。同时,我们认为在消费升级趋势下,iPhone X 推高智能机定价区间、开启新一轮创新周期,但又受限于备货压力,将为国产机创造良好发展机遇,重点关注长盈精密、闻泰科技、长信科技、欧菲光、合力泰等。

Mini-LED、Micro-LED 为LED 芯片大厂创造全新增长点。

本周晶电与台湾、韩国、大陆的面板厂、手机厂共同开发出Mini-LED 产品,明年有望应用在小间距、背光等领域:背光方面,晶电表示Mini-LED 可达到与OLED 一样的厚度,且演色性更好,明年开始出货,目前已有大陆手机大厂准备以其作为背光。显示屏方面,三星明年会将Mini LED 应用在室内的电影院。此外,Micro-LED 近期也受到市场广泛关注,主要由于晶电投资的錼创科技正式展出了Micro-LED 样品,并预期最快在17年底试产、在18年推出商品,可见相关技术进展速度超出市场预期,考虑到新技术可有效去化LED 芯片产能,打开行业成长空间,重点推荐三安光电、乾照光电。

国内首款SSD 控制芯片面世。

近日国科微推出的GK2301系列SSD 控制芯片取得了国家密码管理局颁发的商用密码产品型号证书,正式成为国内首款国密、国测双认证SSD 控制芯片。SSD(Soild-State-Drive,固态硬盘)做为一种新型存储装置越来越多的被运用到各类电子信息产品、计算机、服务器等设备中,应用范围越来越广泛。存储设备的安全,关乎国家、企业、个人的信息安全。随着国科微高性能加密SSD 控制器GK2301系列的面世,在信息存储安全领域,又多了一道坚实的防火墙。GK2301系列芯片已通过首批客户的严苛测试和生产导入,2017下半年实现规模量产。关注国科微、紫光国芯等。

特斯拉预计将与AMD 开发无人驾驶AI 芯片,德尔福联合开发激光雷达。

根据媒体报道,特斯拉不会完全独立开发芯片,而是以AMD 的知识产权为基础开展这项计划。同时该项目的负责人是长期担任芯片架构师的特斯拉硬件和软件主管的吉姆·凯勒,他将领导50人从事这个项目。德尔福是自动驾驶科技领域的佼佼者,LeddarTech 是一家致力于先进信号处理专利技术的新兴企业,其技术为置于车辆四角的激光雷达传感解决方案提供了合理的物体辨识能力与探测距离,二者将联手开发一款低成本的角向激光雷达解决方案。该核心技术可以快速进行开发,易于整合到车辆当中。建议关注得润电子、法拉电子等。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。